11月19日，晨鳴紙業(yè)(000488.HZ，01812.HK)發(fā)布公告披露，截至2024年11月18日，公司及子公司累計(jì)逾期的債務(wù)本息金額合計(jì)18.20億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10.91%。公司為子公司相關(guān)融資提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，對(duì)應(yīng)逾期金額為5.74億元，約占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的3.44%。

　　受相關(guān)消息影響，11月20日晨鳴紙業(yè)A股和H股股價(jià)均有較大幅度下跌。截至當(dāng)日收盤(pán)，A股報(bào)3.37元/股，下跌9.89%;H股報(bào)1.31元/股，下跌22.94%。

　　晨鳴紙業(yè)相關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)表示，公司債務(wù)逾期主要是今年業(yè)績(jī)大幅虧損疊加金融機(jī)構(gòu)壓縮公司貸款規(guī)模導(dǎo)致。

　　流動(dòng)資金緊張

　　晨鳴紙業(yè)主要以制漿和造紙，產(chǎn)品以雙膠紙、銅版紙、白卡紙和靜電紙為主營(yíng)業(yè)務(wù)，是山東省壽光市造紙行業(yè)營(yíng)收和資產(chǎn)規(guī)模最大的企業(yè)。

　　三季報(bào)顯示，2024年前三季度，晨鳴紙業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入198.25億元，同比增加0.52%;歸母凈利潤(rùn)-7.1億元，同比增加7.57%;歸母扣非凈利潤(rùn)-10.75億元，同比增加14.12%。2024年第三季度，晨鳴紙業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為59.4億元，同比減少17%;歸母凈利潤(rùn)為-7.39億元，同比減少820.98%;歸母扣非凈利潤(rùn)為-8.04億元，同比減少82.84%。

　　晨鳴紙業(yè)方面坦言，近年來(lái)，造紙行業(yè)新增產(chǎn)能集中投放，短期供需矛盾突出，公司主要紙品價(jià)格特別是白卡紙價(jià)格受供需矛盾影響大幅下滑，公司盈利水平持續(xù)走低，利潤(rùn)轉(zhuǎn)虧。

　　晨鳴紙業(yè)在公告中表示，為減少虧損，11月份以來(lái)公司對(duì)部分生產(chǎn)基地進(jìn)行了限產(chǎn)、停產(chǎn)。截至11月19日，晨鳴紙業(yè)壽光基地1條白卡紙生產(chǎn)線、1條文化紙生產(chǎn)線和1條銅版紙生產(chǎn)線、湛江基地化學(xué)漿生產(chǎn)線、1條文化紙生產(chǎn)線和1條白卡紙生產(chǎn)線、江西基地及吉林基地臨時(shí)停產(chǎn)，停機(jī)漿、紙產(chǎn)能703萬(wàn)噸，占總產(chǎn)能的71.7%，影響月度漿紙產(chǎn)量約58萬(wàn)噸、紙銷(xiāo)量約35萬(wàn)噸。

　　晨鳴紙業(yè)方面表示，公司正全力籌措流動(dòng)資金，積極復(fù)工復(fù)產(chǎn)，尚未觸及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第9.8.1條所述情形。

　　負(fù)債方面，晨鳴紙業(yè)三季度末的總資產(chǎn)為751.94億元，較去年同期減少5.8%;總負(fù)債為552.75億元，較去年同期減少5.12%，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到73.51%。在資金流動(dòng)性方面，截至三季度末，公司貨幣資金余額為100.53億元;短期借款為299.9億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為28.43億元。

　　上述晨鳴紙業(yè)人士表示：“雖然公司賬面資金還有100億元，但基本是銀行保證金，無(wú)法使用。”

　　晨鳴紙業(yè)方面認(rèn)為，部分金融機(jī)構(gòu)壓縮貸款規(guī)模，導(dǎo)致公司現(xiàn)階段暫時(shí)面臨流動(dòng)資金緊張，公司及個(gè)別子公司階段性出現(xiàn)個(gè)別債務(wù)未能如期償還的情形，部分債權(quán)人就該等債務(wù)向法院提起訴訟并申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全，法院裁定凍結(jié)了公司及子公司部分銀行賬戶(hù)。

　　處置非主業(yè)資產(chǎn)自救

　　今年以來(lái)，晨鳴紙業(yè)不斷嘗試調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)以及試圖通過(guò)處置非主業(yè)資產(chǎn)等措施提質(zhì)增效，以度過(guò)此次危機(jī)。

　　8月14日，晨鳴紙業(yè)公告稱(chēng)，擬主動(dòng)向國(guó)家金融監(jiān)督管理總局申請(qǐng)解散(自愿清盤(pán))旗下全資附屬公司——山東晨鳴集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“晨鳴財(cái)務(wù)公司”)。

　　記者從晨鳴紙業(yè)方面了解到，當(dāng)前晨鳴財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍無(wú)法有效支持晨鳴紙業(yè)主業(yè)發(fā)展，反而增加了運(yùn)營(yíng)成本。在此背景下，晨鳴紙業(yè)才決定申請(qǐng)解散晨鳴財(cái)務(wù)公司。

　　9月7日，晨鳴紙業(yè)公告稱(chēng)，公司擬在國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)(深圳證券交易所或上海證券交易所)非公開(kāi)發(fā)行金額不超過(guò)12億元(含12億元)的公司債券。

　　對(duì)此，晨鳴紙業(yè)人士表示，此次債券發(fā)行的主要目的是改善負(fù)債結(jié)構(gòu)。由于公司短期債務(wù)占比較高，通過(guò)此次發(fā)行可以有效調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，考慮未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，為進(jìn)一步拓寬公司融資渠道，有效降低融資費(fèi)用。

　　此外，晨鳴紙業(yè)還通過(guò)出售非主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)來(lái)增加現(xiàn)金流入。3月22日，晨鳴紙業(yè)宣布擬出售其所持山東御景大酒店有限公司的九成股權(quán)及債權(quán)，預(yù)計(jì)交易對(duì)價(jià)約為3.565億元。此前，晨鳴紙業(yè)還對(duì)昆山拓安塑料、海鳴礦業(yè)、金信期貨等非主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行剝離。

　　晨鳴紙業(yè)人士向記者表示，此舉旨在增加現(xiàn)金流入，壓降債務(wù)規(guī)模，整合優(yōu)勢(shì)資源，以此增強(qiáng)企業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)能力。